In 1989 verlieten de Sovjettroepen het land. De eerste vrije verkiezingen werden gehouden in 1990. Op 1 mei 2004 trad Hongarije toe tot de Europese Unie.

De dienstensector is verantwoordelijk voor ongeveer 60% van het BNP, en de industrie voor ongeveer 30%. Hoewel het Bruto Nationaal Product toeneemt, zorgt een relatief hoge inflatie ervoor dat het reële inkomen van de bevolking afneemt.