Het koninkrijk wordt bestuurd door de verschillende koningen van het Huis van Saoed. Koning Fahd wordt na zijn overlijden op 31 juli 2005 opgevolgd door zijn (half-)broer Abdoellah.
Het land heeft geen grondwet, maar drie koninklijke besluiten van 1 maart 1992 definiëren een basiswet die het systeem van de overheid vastlegt. Deze basiswet is gebaseerd op de koran en de sjaria. Volgens een bepaalde definitie is Saoedi-Arabië dus een theocratie.
De ontdekking van olie op 3 maart 1938 veranderde de economie van het land ingrijpend. De rijkdom van de olie kwam aan de koning en zijn familieleden toe.